国起兵犯宋，杨家将领兵讨伐。宋人潘洪勾结辽国，设下毒计令杨家将全军覆没。七郎〔梁朝伟〕身中多箭惨死；四郎〔苗侨伟〕获辽国青莲公主招为驸马；五郎〔黄日华〕为五台山和尚所救，削发为僧；六郎〔刘德华〕回京告御状，潘终被处斩。其後六郎征辽被困，杨令婆得仙人汉锺篱指点，亲率四郎、五郎及杨家女将破阵救出六郎。吕洞宾与汉锺篱斗法，令杨家将大败，青莲更为救四郎而死。四郎因青莲之死耿耿於怀，最後飘然远去，五郎则重回五台山。杨令婆不胜唏嘘，黯然归隐火塘关……